Warren Buffett Magazzino Selezione Strategy

Come Warren Buffett sceglie un grande magazzino, in 4 passi Warren Buffett è uno dei più brillanti investitori di tutti i tempi, ma le sue strategie di investimento sono semplici. In un episodio della loro podcast studiamo Billionaires: Gli investitori Podcast, ospita Preston Pysh e Stig Brodersen approfondire le quattro regole Buffett segue prima di fare un titolo di prelievo, citando la palla di neve: Warren Buffett e il business della vita, da Alice Schroeder e Buffetts prefazione di Analisi della Sicurezza, da Benjamin Graham. Mentre a buffet doesnt raccomanda che le scorte cherry-pick tipico degli investitori - che preferisce legami conservatori e fondi indicizzati a basso canone a tale scopo - Pysh e Brodersen sottolineano che egli fa in modo di seguire ciascuna di queste quattro regole prima di investire in qualsiasi società: 1. investire in società con la leadership vigili. La prima regola è che l'azienda deve avere una leadership vigili, spiega Pysh, fondatore di BuffettsBooks. Tutto all'interno dell'azienda inizia dall'alto e riflette la posizione più bassa della società. Trovare il giusto leader di una società e di organizzazione è di vitale importanza per Buffett. Il famoso investitore guardare la parte superiore della società - presso l'amministratore delegato e il presidente del consiglio di amministrazione. Si guarda a loro stipendi, anche se non theyve tenuto debito della società sotto controllo, e le loro decisioni passate, che gli danno una buona idea di come inclini a rischiare la società è. 2. Investire in aziende con prospettive a lungo termine. La prossima cosa importante da guardare è se la società sarà in grado di vendere il loro prodotto in 30 anni. Una buona domanda Buffett ama porsi è, Will internet cambiare il nostro modo di utilizzare il prodotto Se la risposta è sì, significa che il prodotto potrebbe presto diventare irrilevante e non si potrebbe desiderare di investire. Questo è uno dei motivi per cui ha scelto di investire in Wrigleys gomma. perché chewing gum sarà intorno per un tempo molto lungo. 3. investire in azioni stabili. La terza regola è che il titolo dovrebbe essere stabile e comprensibile, spiega Brodersen. Per capire questo, guarda le metriche companys negli ultimi 10 anni per assicurarsi che i suoi guadagni sono stati coerenti e trend nella giusta direzione. Per aiutarvi a vedere una stabilità companys per te stesso, Pysh e Brodersen costruito una calcolatrice stabilità. 4. investire in azioni con un valore intrinseco attraente. Infine, Buffett predice il valore intrinseco della società - quello che varrà in futuro. Se può acquistare le azioni per molto inferiore al valore intrinseco, l'inferno di investire. A Domani dollaro non è la stessa di un dollaro oggi, sottolineano i padroni di casa del podcast. Se siete interessati al valore intrinseco dei vostri investimenti, Pysh e Brodersen anche costruito un calcolatore di valore intrinseco. VEDI ANCHE: Warren Buffetts 23 intuizioni più brillanti circa InvestingWarren Buffett: come lo fa non è sorprendente che la strategia di investimento di Warren Buffetts ha raggiunto proporzioni mitiche. Un 8175 gli investimenti in Berkshire Hathaway (NYSE: BRK. A) nel gennaio 1990 valeva più di 165.000 entro settembre del 2013, mentre nel 8175 SampP 500 sarebbe cresciuto fino a 42.000 entro il termine di cui sopra. Ma come ha fatto Buffett farlo seguito sono riportati i principi più importanti della filosofia di investimento Buffetts. Buffetts Filosofia Warren Buffett segue la scuola di Benjamin Graham di investire valore. investitori valore di ricerca per i titoli con i prezzi che sono ingiustificatamente bassa in base alla loro valore intrinseco. Ci non è un modo universalmente accettato per determinare valore intrinseco, ma il suo più spesso stimato analizzando una fondamentali companys. Come cacciatori di occasioni, le ricerche valore degli investitori per gli stock che lui o lei ritiene sottovalutate dal mercato, le scorte che sono preziosi, ma non riconosciuto come tale dalla maggior parte degli altri acquirenti. Warren Buffett prende questo approccio investire valore ad un altro livello. Molti investitori di valore non supportano l'ipotesi di mercato efficiente. ma si fidano che il mercato finirà per iniziare a favorire quei titoli di qualità che sono stati, per un certo tempo, sottovalutato. Buffett, tuttavia, è neanche preoccupata con la complessità della domanda e dell'offerta del mercato azionario. In realtà, hes non realmente interessati con le attività del mercato azionario a tutti. Questo è l'implicazione in questa parafrasi della sua famosa frase: Nel breve periodo il mercato è un concorso di popolarità a lungo termine è una macchina di pesatura. Egli sceglie le scorte solo in base al loro potenziale complessivo come azienda - guarda ad ogni suo complesso. Tenendo questi stock come un gioco a lungo termine, Buffett non cerca plusvalenza ma di possesso in qualità estremamente in grado di generare guadagni. Quando Buffett investe in una società, si è neanche preoccupato se il mercato finirà per riconoscere il suo valore che si occupa di come bene che un'azienda può fare i soldi come un business. Buffetts Metodologia Qui si guarda a come Buffett trova il valore a basso prezzo da chiedersi alcune domande quando si valuta il rapporto tra il livello delle scorte di eccellenza e il suo prezzo. Tenete a mente che queste non sono le uniche cose che le analisi ma piuttosto un breve riassunto di ciò che Buffett cerca: 1. La società ha sempre ottenuto buoni risultati a volte redditività del capitale proprio (ROE) è indicato come azionisti ritorno sugli investimenti. Rivela il tasso al quale gli azionisti sono a guadagnare reddito per le loro azioni. Buffett guarda sempre ROE per vedere se una azienda ha costantemente ottenuto buoni risultati rispetto ad altre aziende dello stesso settore. Il ROE è calcolato come segue: Guardando il ROE in un solo nell'ultimo anno non è abbastanza. L'investitore dovrebbe visualizzare il ROE degli ultimi cinque a 10 anni per valutare le prestazioni storiche. 2. La società ha evitato di debito in eccesso Il rapporto debtequity è un'altra caratteristica chiave Buffett considera con attenzione. Buffett preferisce vedere una piccola quantità di debito in modo che la crescita degli utili viene generato dal patrimonio netto al contrario di denaro preso in prestito. Il rapporto debtequity è calcolato come segue: Totale passività Patrimonio Netto Questo rapporto mostra la percentuale di equità e di debito della società utilizza per finanziare le proprie attività e il più alto è il rapporto, più debito - piuttosto che del patrimonio netto - è il finanziamento della società. Un alto livello di indebitamento rispetto al patrimonio netto può portare a guadagni volatili e grandi interessi passivi. Per un test più severi, gli investitori a volte usano solo il debito a lungo termine, invece di passività totali nel calcolo di cui sopra. 3. Sono i margini di profitto elevato Stanno aumentando Una redditività companys dipende non solo avere un buon margine di profitto, ma anche su sempre maggiori di esso. Questo margine è calcolato dividendo l'utile netto del fatturato netto. Per una buona indicazione di margini di profitto storici, gli investitori dovrebbero guardare indietro di almeno cinque anni. Un margine di profitto elevato indica che l'azienda sta eseguendo bene la sua attività, ma aumentando i margini significa gestione è stato estremamente efficiente e di successo a controllare le spese. 4. Da quanto tempo l'azienda stato pubblico Buffett considera in genere solo le società che sono state intorno per almeno 10 anni. Come risultato, la maggior parte delle aziende tecnologiche che hanno avuto la loro offerta pubblica iniziale (IPO) negli ultimi dieci anni andrei ottenere sul radar Buffetts (per non parlare del fatto che Buffett investirà esclusivamente in un business che egli comprende pienamente, e lui certamente non capisce ciò che un sacco di aziende di tecnologia di oggi effettivamente fare). Ha senso che uno dei criteri Buffet è la longevità: investire valore significa guardare alle aziende che hanno superato la prova del tempo, ma sono attualmente sottovalutate. Mai sottovalutare il valore di performance storiche, che dimostra la capacità companys (o incapacità) per aumentare il valore per gli azionisti. Non tenere a mente, tuttavia, che un scorte performance passata non garantisce risultati futuri - il lavoro investitori di valore è quello di determinare quanto bene l'azienda in grado di eseguire come ha fatto in passato. La determinazione questo è di per sé difficile, ma evidentemente Buffett è molto bravo a farlo. 5. companys prodotti si basano su una merce Inizialmente si potrebbe pensare a questa domanda come un approccio radicale per restringere il campo di una società. Buffett, tuttavia, vede questo questione importante. Egli tende a rifuggire (ma non sempre) da aziende i cui prodotti sono indistinguibili da quelli dei concorrenti, e quelle che si basano esclusivamente su un bene come il petrolio e il gas. Se l'azienda non offre nulla di diverso rispetto ad un altro fermo all'interno dello stesso settore, Buffett vede poco che contraddistingue l'azienda. Qualsiasi caratteristica che è difficile da replicare è quello che Buffett definisce un fossato economico della società. o un vantaggio competitivo. Più ampio è il fossato, il più duro è per un concorrente per guadagnare quote di mercato. 6. è la vendita magazzino con uno sconto dal 25 al suo valore reale Questo è il kicker. Trovare le aziende che soddisfano i criteri di altri cinque è una cosa, ma per determinare se essi sono sottovalutate è la parte più difficile di investire valore, e la sua Buffetts più importante abilità. Per verificare questo, un investitore deve determinare un valore intrinseco companys analizzando una serie di fondamentali di business, tra cui guadagni, i ricavi e le attività. E un valore intrinseco aziendale è solitamente più elevato (e complicato) rispetto al suo valore di liquidazione - ciò che una società varrebbe la pena se fosse suddiviso e venduto oggi. Il valore di liquidazione non comprende l'intangibili come il valore di un marchio, che non è riportata direttamente sul bilancio. Una volta che Buffett determina il valore intrinseco della società nel suo complesso, si confronta con la sua capitalizzazione di mercato - il valore corrente totale (prezzo). Se la sua misurazione del valore intrinseco è di almeno 25 superiore alla capitalizzazione di mercato Companys, Buffett vede l'azienda come uno che ha valore. Sembra facile, pretende molto bene, Buffetts successo, tuttavia, dipende dalla sua abilità senza pari nel determinare con precisione questo valore intrinseco. Mentre siamo in grado di delineare alcuni dei suoi criteri, non abbiamo modo di sapere esattamente come ha maturato tale padronanza preciso di calcolo del valore. Conclusione Come avrete probabilmente notato, Buffetts stile investire. come lo stile commerciale di un cacciatore di affare, riflette una pratica, con i piedi per terra atteggiamento. Buffett mantiene questo atteggiamento in altri ambiti della sua vita: egli pretende molto vive in una casa enorme, si pretende molto di raccogliere le auto e lui non prende una limousine per lavorare. Lo stile valore investire non è esente da critiche, ma se sostenete Buffett o no, la prova è nel pudding. Lui è una delle persone più ricche del mondo, con un patrimonio netto di oltre 53 miliardi (Forbes 2013). Da notare che la cosa più difficile per un investitore di valore, tra cui Buffett, è nel determinare con precisione una value. Buffettology intrinseca companys: Warren Buffett Quotes 038 Valore strategia di investimento per Picks stock di Kurtis Hemmerling Posted in: Azioni Mentre può essere tentati di buttare in te gli alti e bassi drammatici di investire nel mercato azionario alla ricerca di gratificazione immediata, itrsquos non necessariamente la scelta più redditizia. Warren Buffet ha trascorso la sua carriera a guardare investitori balzare sulle società ldquohotrdquo, solo a perdersi quando il mercato prende un tuffo. Per tutto il tempo, hersquos stati costantemente accumulando ricchezza adottando un approccio completamente diverso. Si può pensare, ldquoOK, i guyrsquos di successo, perché dovrei carerdquo Ebbene, nel 2008, Warren Buffett è l'uomo più ricco del mondo con un valore stimato di oltre 62 miliardi di dollari. Questo tipo di ricchezza non è il risultato di pura fortuna. Hersquos ha guadagnato la sua enorme fortuna utilizzando una strategia di investimento molto specifica, sviluppata su una base di investire a lungo termine. La grande notizia è che, imparando un po 'il modo in cui Warren Buffett crede, anche voi potete godere di maggiore successo nel mercato azionario. Così che cosa è esattamente Warren Buffettrsquos strategia d'investimento e come è possibile emularlo Continua a leggere e scoprire. I segreti di investire successo dal Warren Buffett non ha mai scritto personalmente un libro di investimento per le masse, come si fa a imparare i suoi segreti Per fortuna, molte delle sue lettere agli azionisti, ai libri che compilano tali lettere, e intuizioni da quelli vicini a lui sono facilmente disposizione del pubblico. Therersquos molto da guadagnare da solo le sue citazioni. Qui ci sono alcuni modi di dire che sono stati attribuiti a lui. Warren Buffett Citazioni Investire persone ldquoMost ottenere interessati in azioni quando tutti gli altri è. Il tempo per ottenere interessati è quando non c'è nessun altro. È canrsquot acquistare ciò che è popolare e fare well. rdquo ldquoOnly comprare qualcosa che yoursquod essere perfettamente felice di tenere se il mercato chiuso per 10 ldquoItrsquos years. rdquo di gran lunga migliore di acquistare una meravigliosa società ad un prezzo equo di una società giusta in un meraviglioso ldquoInvestors price. rdquo che effettuano acquisti in un mercato surriscaldato devono riconoscere che spesso può prendere un lungo periodo per il valore anche di una società eccezionale per recuperare il ritardo con il prezzo che paid. rdquo ldquoIf un business fa bene, lo stock alla fine segue. rdquo ldquoPrice è quello che si paga. Il valore è quello che get. rdquo ldquoTime è l'amico della splendida compagnia, il nemico del mediocre. rdquo Chiaramente, Warren Buffet è un valore investitore. Si guarda per le grandi aziende, o quelli ldquowonderfulrdquo come dice lui. Egli non sta guardando settori caldi o azioni che possano sparare adesso, solo per raffreddare e poi cadere. Vuole un business in esecuzione efficiente che ha buone prospettive a lungo termine. Inoltre, anche se lui vuole grandi scorte, non vuole pagare un prezzo premium. Warren utilizza un calcolo specifico per arrivare ad una valutazione equa, quindi attende fino a quando una correzione del mercato o di incidente mette tali prezzi alla sua porta. Ora che sapete un po 'della sua filosofia di base di investire, letrsquos dare un'occhiata più approfondita a come si fa scelte di investimento. Buffettology e selezione della Il libro, Buffettology. è una risorsa fantastica, soprattutto scritto da Warren Buffettrsquos ex figlia-in-law, Mary Buffett. Il co-autore, David Clark, è un amico di lunga data della famiglia Buffett. Dal momento che questi autori probabilmente hanno una certa comprensione speciale su come Warren Buffet analizza privatamente azioni, per un valore itrsquos ascoltare ciò che hanno da dire. Ecco alcuni dei punti principali si concentrano su: migliori stock Industries Gli autori di Buffettology consiglia alla ricerca di aziende promettenti in 3 grandi categorie: 1. consumo Buffettrsquos imprese di scelta sono quelli che fanno i prodotti che sono consumati o usura rapidamente come ad esempio: Perché Perché fatturato prodotto più elevato implica maggiori entrate per l'azienda. Se si riesce a trovare anche una marca leader che le persone gravitano verso, si dispone di un buon punto di partenza. 2. Comunicazioni Un'altra importante categoria di aziende che Warren piace è la comunicazione. agenzie di pubblicità sono una parte importante di questo gruppo mentre si espandono in nuovi piattaforme come telefoni cellulari e computer tablet, oltre ai vecchi standbys di TV, radio e giornali. Si tratta di un settore in cui è necessario fare attenzione perché ciò che è nuovo oggi può essere scartato come domani rifiuti. Essere consapevoli del fatto che la pubblicità può andare giù con l'economia come le imprese potare i costi durante tempi difficili. Inoltre, come le persone si rivolgono dalla stampa al web, alcune forme di pubblicità aumenterà a scapito di altri. 3. Servizi Boring L'ultima categoria è per i servizi di ripetitivo e noioso. Alcuni esempi di queste aziende altamente redditizie che fanno lo stesso lavoro più e più volte potrebbe essere: aziende di cura del prato inglese servizi di pulizie di base dei servizi di deposito fiscale ldquoBoringrdquo sé non è sufficiente a giustificare un investimento. Tuttavia, se qualcosa è sia noioso ed essenziale, therersquos una buona probabilità itrsquos una stabile, efficiente, struttura facile da usare che avrà una durata nel tempo. Quali caratteristiche in una società per cercare Una volta che si sa dove guardare, itrsquos importante sapere chi si dovrebbe rivolgere la vostra attenzione a. Il libro cita i seguenti fattori per determinare quali le aziende a guardare da vicino. 1. esistenza e il valore Warren Buffett analizza considerevoli dati finanziari storici su uno stock. In generale, questo escluderebbe nuove società in cui esistono solo pochi anni di dati finanziari. Prende le scorte in base al loro valore intrinseco e la capacità della società di aumentare continuamente il valore, spesso vogliono un minimo di 15 ogni anno nel corso di molti anni. Questo tipo di aumento regolare può essere considerato un tasso alto di rendimento. 2. mercato di orlo Questo include le aziende che hanno un monopolio, dove non esiste altra alternativa. Pensate di un pedaggio ponte come un esempio. Altri bordi di mercato potrebbero includere aziende che vendono un prodotto unico. Buffett non è così appassionato di società delle materie prime a base dove il prezzo è fissato dal mercato, la concorrenza è rigida, e la società non ha alcuna possibilità di regolare liberamente per l'inflazione. 3. Finanze Warren guarda per questi tratti finanziari in società: Utile in aumento. È particolarmente importante che un gran numero di questo denaro viene mantenuto e utilizzato per un'ulteriore crescita. Seduto su una grande pila di denaro contante, o dare i guadagni indietro come dividendi. non è visto come auspicabile in quanto tassa supplementare potrebbe essere necessario da pagare in dividendi, e l'onere di ri-investire è posta sul azionisti. Finanziamento ragionevole. Il finanziamento per l'azienda deve essere ragionevole, senza un debito elevato carico. Semplice modello di business. Il modello di società dovrebbe essere semplice, con poche parti in movimento, e non un sacco di denaro necessario per mantenere il modello di business. Dovrebbe essere una operazione di magra, media, e redditizio. Ma quando si trova una società meravigliosa tale, come si può sapere se si tratta di un buon acquisto per che dobbiamo imparare a valorizzare uno stock il modo Buffett. Valorizzare uno stile di Buffett società Buffettology delinea inoltre alcuni metodi differenti per determinare il valore di un magazzino e se sia o non è un buon acquisto. Due dei metodi più diffusi ruotano attorno ldquoEarnings Yieldrdquo e ldquoFuture prezzo basato sul passato Growth. rdquo 1. Utile Yield Il concetto alla base di questo è elementare e radicato saldamente nel rapporto prezzo-utili. o più correttamente, al contrario, che si chiama il rendimento degli utili. Quando si divide i guadagni annuali del prezzo corrente, si trova il vostro tasso di rendimento. Pertanto, minore è il prezzo del titolo è in relazione ai suoi guadagni, più alto è il rendimento degli utili. Ecco tre esempi di confronto: Aeropostale Inc. (NYSE: ARO) ha un prezzo delle azioni di circa 25 e un guadagno annuo di 2,59. Se si divide 2.59 per 25 si ottiene il rendimento degli utili di 10,36. Hansen Natural Corporation (NASDAQ: HANS) ha un prezzo delle azioni di 56 e una retribuzione annuale per azione di 2,39 e solo il 4,2 del prezzo delle azioni è guadagni annuali. McDonaldrsquos è scambiato a un 75 con un utile annuo di 4,62 per azione, che ci dà un guadagno resa 6.2. Warren avrebbe usato questa formula per confrontare le scorte simili con i guadagni costanti per vedere quale fornirebbe un più elevato rendimento degli utili in base al prezzo delle azioni. Sulla base di questi esempi, Aeropostale ha il più attraente rendimento degli utili. Tenete a mente, questo è solo quello di essere utilizzato come un metodo molto rapido e grezzo di confrontare le scorte simili, o per confrontare i rendimenti a tassi delle obbligazioni. Come si vedrà nei prossimi due metodi di valutazione, il rendimento degli utili è tutt'altro che preciso nel darci un tasso di crescita a lungo termine. 2. Future prezzo basato su una crescita Passato Per questo, Buffett sarebbe analizzare il trend di crescita a lungo termine per determinare in che modo si potrebbe svolgere nel corso dei prossimi 10 anni. A seconda della società e l'industria, può essere utile per utilizzare qualsiasi di una serie di parametri, tra cui sia il rapporto del PE e il multiplo Enterprise ValueRevenue. Letrsquos usano il rapporto del PE per illustrare come funziona questa strategia. Per indovinare quello che la crescita potrebbe essere come nel corso dei prossimi 10 anni, è necessario prima di determinare ciò che il tasso di crescita degli utili media è stata sul titolo nel corso degli ultimi 5 a 10 anni. Userò McDonaldrsquos come esempio. Si tratta di un grande marchio nome, aggressivo aperto a nuovi mercati, e McDonaldrsquos fornisce un prodotto di consumo che ha un fedele seguito. Letrsquos dicono che la crescita dell'utile per azione negli ultimi 5 anni in media 17,6. L'utilizzo di un EPS of4.62 EPS nell'anno 0, e un tasso di crescita del 17,6 per anno, produrrà le seguenti previsioni di 10 anni: Anno 0, EPS: 4,62 Anno 1, EPS: 5,43 Anno 2, EPS: 6,39 Anno 3, EPS: 7.51 Anno 4, EPS: 8,84 Anno 5, EPS: 10.39 Anno 6, EPS: 12.22 Anno 7, EPS: 14,37 Anno 8, EPS: 16.90 Anno 9, EPS: 19.88 Anno 10, EPS: 23.37 ora avete una stima guadagni totali per azione entro la fine dell'anno 10. Oggi, l'EPS è 4,62 e in un decennio che dovrebbero apprezzare a 23.37. Ora, è necessario determinare che cosa questo significa per il prezzo delle azioni. Per fare questo, è sufficiente guardare a un media a lungo termine di PE, o il rapporto prezzo-utili. La media PE 5 anni in questo esempio è 17,7. Moltiplicate questo per il tasso di futuri attesi guadagni di 23.37, e si ottiene un prezzo stimato di 413,65. Se il prezzo in questo momento è 75, qual è il tasso di rendimento nel corso dei prossimi 10 anni Si può semplicemente utilizzare un calcolatore online tasso di rendimento per calcolare profitti annuali di 18.62. Ricordate, questa è una stima di base che doesnrsquot includere dividendi, che può aumentare il vostro rendimento del 3 ogni anno, o quasi 22 quando si utilizzano le plusvalenze e dividend yield insieme. Inoltre, si basa sul presupposto che il rapporto PE rimarrà costante, il che è improbabile, ma serve ancora come un buon esempio per quelli di voi che trovano tutto questo un po 'opprimente, che doesnrsquot significa che isnrsquot stile Buffett investire per tu. C'è una opzione più semplice. Berkshire Hathaway Se si desidera utilizzare le sue strategie senza la necessità di imparare loro, è possibile acquistare azioni di società Warren Buffettrsquos. Egli è il presidente e amministratore delegato della partecipazione gestione società di proprietà pubblica, Berkshire Hathaway. Approfitta del suo successo, scegliendo tra le seguenti: Azioni di Classe A con un prezzo di adesivo corrente di 127.630 ciascuno. Azioni di Classe B, che attualmente vendono per 85,04 ciascuno. Come si può probabilmente dire dalla discrepanza di prezzo, ci vogliono 1.500 azioni di classe B di avere la proprietà equivalente di una Classe A quota. Sono simili, tranne che azioni di classe A hanno proporzionalmente maggiori diritti di voto per dollaro di valore. In che modo le azioni della Berkshire Hathaway eseguiti nel corso degli ultimi 46 anni Il guadagno complessivo è 490.409 che funziona a una media di 20,2 all'anno. Si tratta di una media del 10,8 eccesso annuale del mercato, come monitorati dall'indice SampP 500 (compresi i dividendi). Se nel 1965, vi ha investito un enorme 1.900 con Warren Buffett, questa sarebbe la pena di 9.545.300 entro la fine del 2010. Effetti successo con questi numeri, ci si potrebbe chiedere perché qualcuno dovrebbe scegliere di tentare la strategia Warrenrsquos per conto proprio. Purtroppo, questo tipo di crescita incredibile sta diventando sempre più difficile per Berkshire Hathaway di raggiungere. Quando una società ha centinaia di miliardi di dollari di fatturato, una crescita significativa è molto più difficile. L'acquisto di costituzione di società più piccole non ha impatto Warren Buffettrsquos Berkshirersquos finanziari tanto quanto quando la sua compagnia era più piccolo. Egli è diventato un elefante che calpesta tutto il mercato alla ricerca di sempre più sfuggenti buoni acquisti. Final Word Il modo più semplice per investire stile Warren Buffet è quello di acquistare azioni di Berkshire Hathaway e dimenticarsi di loro per i prossimi 10 o 20 anni. Ma, come la sua azienda ha raggiunto livelli astronomici, questa strategia è diventata sempre meno valore. Così, molte persone che amano la investire ldquoWarren Buffett stylerdquo scelgono di investire in proprio. Se siete eccitati dalla due diligence, la scansione di migliaia di titoli per questo altamente redditizio (e spesso banale) di business, prevedendo utili societari, e monitoraggio dei progressi companyrsquos, poi il methodrdquo investimento ldquoWarren Buffett può essere una misura perfetta per voi. Ricordate, forse sopra ogni altra cosa, di avere coraggio di acciaio quando il mercato scende in modo che si può acquistare titoli sottovalutati e redditizi. Quali sono i tuoi pensieri su Warren Buffett e il suo stile di investire Non si tenta di replicare le sue strategie e successo Condividi le tue esperienze nel lavoro commenti below. Warren Buffetts strategia di selezione dei titoli pretende molto per scorte petrolifere Recentemente, Warren Buffett ha fatto notizia con la vendita di tutta la sua azioni di Exxon Mobil (NYSE: XOM), il resto della sua posizione nella ConocoPhillips (NYSE: COP), e ridurre la sua partecipazione in National Oilwell Varco. Questo ha persone chiedendo se i giorni di gloria di investire petrolio sono finiti. opinione Warrens di investimenti petroliferi porta un sacco di peso, perché in un periodo di 32 anni, il portafoglio di Warren Buffetts Berkshire Hathaway ha generato un rendimento medio annuo del 24 per cento. I suoi investimenti più famosi sono Coca-Cola, American Express e Gillette (che ora è Proctor and Gamble). Questi investimenti lo hanno fatto oltre 3 miliardi di dollari ciascuno. Questo è il motivo per cui quando Buffett acquista o vende un titolo, ognuno prende atto. Il problema con questa ipotesi generalmente accettata è che eccedente stato dimostrato che il suo successo equità investire equivale al successo nel settore delle risorse. Al fine di scoprire se questa ipotesi accreditata è corretto, dobbiamo prima di visitare la storia Warrens di investire nel settore delle risorse. La sua prima incursione nel settore delle risorse iniziata nel 2002, quando ha preso una quota di 500 milioni di dollari in PetroChina (NYSE: PTR). Nel 2007, ha venduto ad un utile di 3,5 miliardi di dollari. Questo investimento ha avuto successo perché ha comprato quando è stato sottovalutato. Ha pensato l'azienda valeva 100 miliardi di dollari, ed è stato scambiato a un valore di 45 miliardi di dollari. Questo è il valore di investire 101 buy quando il suo sottovalutato, e vendere quando il suo valore equo. La sua prossima avventura nel settore delle risorse ha avuto inizio nel 2008, quando ha acquistato azioni di ConocoPhillips. Questo investimento è stato fatto perché Buffett ha affermato che il settore energetico gli ha fornito la stabilità del prodotto che desiderava. Questo investimento costato Berkshire Hathaway diversi miliardi di dollari. La prima ragione questo investimento fallito era ha rotto la sua regola e che è se non potete capire che, non lo fate. Anche se un grande investitore che forse, non ha ancora chiaramente comprendere il settore delle risorse. Guardate questo grafico qui sotto. Come si può vedere dal grafico sopra, il prezzo del petrolio è tutt'altro che stabile. A metà del 2008, il prezzo del petrolio era vicino al suo massimo storico. Il settore delle risorse è il settore più ciclico nel mercato azionario. Warren Buffetts ConocoPhillips costo di investimento Berkshire Hathaway miliardi di dollari, perché lui non seguono il thats ciclicità coinvolti quando si investe nel settore delle risorse. Questo è anche il motivo per cui il suo investimento nelle aziende futuro energetico non è riuscita. Ha acquistato i loro legami, quando i prezzi del gas naturale sono stati vicino alla loro elevata. Per raggiungere il successo in questo settore, è necessario acquistare scorte di petrolio e di gas quando sono fuori di favore e il prezzo del petrolio o del gas è ad un livello basso pluriennale. Nel 2009, il prezzo di ConocoPhillips ha raggiunto un minimo di 35 per azione, e nel 2014. ha raggiunto un massimo di 80 dollari per azione. Se Warren aveva acquistato ConocoPhillips nel 2009, e non 2008 sarebbe stato uno dei suoi più grandi investimenti mai. Buffetts di maggior successo di investimento di petrolio è stata la sua compagnia ferroviaria Burlington Northern Railroad. Questo è considerato un investimento di petrolio, perché questa azienda ferrovia trasportato olio dal Bakken alle sue raffinerie. Dal 2009, Berkshire ha raccolto più di 15 miliardi di dollari in dividendi da Burlington Northern Railroad, mentre le sue entrate annuali sono aumentati del 57, ed i suoi guadagni sono più che raddoppiati. Il motivo principale il suo investimento in Burlington Northern Railroad ha avuto successo, era dovuto al fatto che ha fatto questo investimento durante la crisi del 2008, quando i prezzi erano bassi. Questa citazione Buffett spiega il successo di questo investimento perfettamente, essere avidi quando gli altri sono timorosi e timorosi quando gli altri sono avidi. Questa società si inserisce anche il mantra investire Buffett di acquistare imprese stabili, noiosi e prevedibili, con flussi di cassa stabili. Altri investimenti petroliferi notevoli includono Suncor e Phillips 66, che ha recentemente aggiunto alle sue posizioni esistenti. Come si può vedere sulla base della storia passata, il successo Buffetts nel settore delle risorse è stato un miscuglio. Per capire il motivo per cui il suo successo è stato un miscuglio, bisogna prima capire pienamente Buffetts filosofia di investimento, e quindi comprendere appieno il settore delle risorse pure. Al fine di Buffett a comprare uno stock, l'azienda deve passare questo insieme di criteri: margini elevati con una bassa quantità di debito (Non ci vuole un genio per farli funzionare) franchise forti e libertà di prezzo, con i guadagni prevedibili. Questa serie di criteri suona alla grande quando si investe in un business dei beni di consumo, ma al momento di investire nel settore delle risorse, la sua quasi impossibile da raggiungere. Guardate questo grafico qui sotto. L'industria energetica ha più elevati requisiti di spesa di capitale rispetto agli altri settori. Per avere successo nel settore delle risorse, è necessario regolare la vostra strategia di investimento in modo tu sei in grado di riuscire in un ambiente ad alta spesa di capitale. Questo significa anche che devi stare bene con le aziende che possiedono una maggiore quantità di debito e margini più bassi di quello che sono normalmente abituati. Un altro criterio Buffett che sogliono essere soddisfatti quando si investe nel settore delle risorse è l'acquisto di franchising che hanno la libertà di prezzo. Quando si tratta di petrolio e gas, questa merce è quotata nelle borse di tutto il mondo. Scambi, che speculano sulla produzione e il consumo mondiale, sono le uniche cose che influenzano il prezzo del petrolio e del gas. Infine, quando si cerca di realizzare il suo criterio di non aver bisogno di essere un genio per farlo funzionare, questo è impossibile quando si cerca di crescere, o mantenere la produzione di petrolio. Esecuzione di una compagnia petrolifera e del gas, richiede numerose quantità di geologi, ingegneri chimici, ingegneri meccanici e ingegneri petroliferi per mantenere o far crescere il business. Buffetts successi nel settore delle risorse dimostrano che si dovrebbe comprare quando i prezzi sono bassi, il settore è in disgrazia, i flussi di cassa società sono ancora stabile, e le aziende stanno vendendo per meno rispetto al suo valore di libro. Ottenere l'ultimo prezzo WTI Oil qui. Altro da oilPrice: Warren Buffetts lavoro strategia di selezione dei titoli pretende molto per scorte di petrolio